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资本管理

通力的目标是通过确保集团在任何时候都有足够的流动性和资本化,以支持业务盈利增长的方式管理其资本。其目标是维持有助于创造股东价值的资本结构。

克隆业务中雇用的资产主要由净营运资本,固定资产和投资组成,这些资产由股权和净债务资助,如下表所示。由于业务模式和kone的业务流程,所雇用的总资产水平相对较低。Kone旨在维持负净营运资本,以确保即使业务增长并维持雇用的资产回报率,也要确保健康的现金流量。

营运现金流是通力融资的主要来源。外部资金,以及现金和金融投资,根据通力财政政策,由通力财政部集中管理。金融投资只对信誉高的对手方进行,而且主要是短期工具,以确保持续的流动性。

凯恩没有确定其资本结构的特定目标,但目的是确保强大的信用质量,以便充分利用外部资金来源,并支持业务的增长雄心壮志。Kone认为其当前的资本结构是一种实力,因为它允许捕捉潜在价值创造商机,如果出现这种机会。如果可用的显着有吸引力或收购机会,凯恩也可以利用其借贷能力。

在这种情况下,债务水平和财务杠杆水平可能会在一段时间内更高。2020年底,通力的资金由现有的承诺信贷安排、现金和金融投资提供担保。

通力尚未确定股息或股票回购的具体目标。董事会的股息提议是根据整体业务前景、业务机会、目前的资本结构和预期的变化而决定的。*)

为了确保内部资本资源的有效配置和利用,通力对其经营活动的财务结果进行了资本配置费用后的衡量。资本分配费用是基于在经营活动中使用的资产和加权平均资本成本(WACC)。

在评估新收购、主要资本支出和其他投资的股东价值创造潜力时,WACC也被用作最低回报率。所使用的估值方法是回收期、贴现现金流和盈利能力。

梅尔 2020 2019 2018 2017 2016
资产使用:



善意和股票 1470年 1506年
1477年 1460年 1,502
其他固定资产 933 990
658. 652. 661.
净营运资本 -1,160 -856.
-758 -773 -1,055.
雇用总资产 1243年 1640年
1377年 1339年 1108年
资本:



股本 3197年 3193年
3081年 3029年 2796年
息息净债务 -1954年 -1,553
-1704年 -1,690 -1,688
总资本 1243年 1640年
1377年 1339年 1108年
驾驶 -61.1% -48.6%
-55.3% -55.8% -60.4%
股权比例 45.5% 46.5%
49.9% 50.0% 46.8%
1)有形资产,获得维护合同和其他无形资产。
*) 2016-2020年,B类股股息派息率为77.6-124.0%(通力公司董事会2020年提案)。金博宝188app网址188金宝慱—188djc
通力已于2019年1月1日起采用了IFRS 16和IFRIC 23,采用了修改后的回顾性方法,并没有重申比较金额。此外,通力从2018年1月1日起采用了IFRS 15和IFRS 9标准,并对2017年的财务报表进行了追溯性重申。2016年的金额没有重新声明,因此没有完全可比性。

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